En lo que va del año, las tasas de interés han bajado de 11.25% a 8.5%, mientras que la inflación si bien ha tenido vaivenes, se mantiene en el margen meta
En lo que va del año, la tasa de interés de referencia del Banco de México ha bajado de 11.25 a 8.5 por ciento, contando el más reciente recorte del pasado jueves 15 de mayo.
Si bien la inflación se ha mantenido dentro del rango meta de 3 por ciento +/- un punto porcentual, la cual es la principal meta de Banxico, hay quienes se preguntan: ¿en qué me afecta a mí?
EFECTOS POSITIVOS
1. Estímulo al consumo y la inversión: Una tasa de interés más baja reduce el costo del crédito, lo que puede incentivar tanto a consumidores como a empresas a gastar e invertir más. Esto es especialmente relevante en un contexto donde el crecimiento económico ha sido limitado, como es el caso de México que de acuerdo a la última estimación tuvo un crecimiento de 0.2 por ciento en el primer trimestre del año.
2. Apoyo a las pequeñas y medianas empresas (Mipymes): La reducción de tasas puede facilitar el acceso al financiamiento para las Mipymes, un sector clave para la economía mexicana. Durante la 88ª Convención Bancaria, se anunció un acuerdo para aumentar el financiamiento a las Mipymes en un 3.5 por ciento anual, con el objetivo de alcanzar un 30 por ciento de cobertura crediticia para ese sector al final del sexenio.
EFECTOS NEGATIVOS
1. Presión sobre la inflación: Aunque la inflación se mantiene dentro de la meta del 3 por ciento, un recorte en las tasas de interés podría generar presiones inflacionarias si el consumo se incrementa rápidamente. Analistas advierten que priorizar el crecimiento económico sobre el control inflacionario podría poner en riesgo la credibilidad del banco central.
2. Impacto en el tipo de cambio: La reducción de tasas puede debilitar el peso frente al dólar, ya que los inversionistas podrían buscar rendimientos más altos en otros mercados. Esto podría encarecer las importaciones y contribuir a un aumento en la inflación. Hasta ahora, el tipo de cambio no ha tenido aumentos significativos, ya que se ha apreciado 5.6 por ciento entre el 6 de febrero y el 15 de mayo.
3. Menor atractivo para los ahorradores: Una tasa de interés más baja reduce los rendimientos de los instrumentos de ahorro, como los cetes y bonos, lo que podría desincentivar el ahorro y afectar a los inversionistas conservadores.
¿QUÉ SIGUE?
Banxico ha indicado que, si el entorno inflacionario lo permite, podría continuar con recortes adicionales en las tasas de interés, manteniendo una postura monetaria aún restrictiva. Sin embargo, la institución también ha ajustado al alza sus expectativas de inflación para los siguientes trimestres, lo que sugiere que procederá con cautela en futuras decisiones.
En resumen, el recorte de las tasas de interés por parte de Banxico busca estimular la economía mexicana en un momento de desaceleración. Si bien esta medida puede tener efectos positivos en el corto plazo, también conlleva riesgos que deben ser gestionados cuidadosamente para mantener la estabilidad económica y financiera del país.